Город расположен на высоте 390 м над уровнем моря, на северном склоне хребта Стара Планина, у Шипкинского перевала, на обоих берегах реки Янтра в живописном ущелье.

История гласит, что город Габрово был основан в XV веке странствующим мастером-кузнецом Рачо,
который остановился под грабовым деревом, и построил под ним свою мастерскую, отсюда и название города Габрово, в дальнейшем город прославился именно своими мастеровыми. Габрово известен своим прозвищем "болгарский Манчестер" из-за многочисленных текстильных фабрик и мастерских. Первая фабрика появилась здесь в 1882 году.

Габрово более всего известен как болгарская"столица смеха" благодаря проводимым здесь весной фестивалям юмора. В каждом нечетном году 1 апреля проводится фестиваль сатиры и юмора, на который съезжаются со всех уголков земли. В городе находится «Дом юмора и сатиры», который принимает сатириков из разных стран мира.
Здесь же находится и музей, На каждом из четырех этажей музея представлены экспонаты, связанные с габровским чувством юмора. Самый большой интерес представляет коллекция карнавальных масок со всего мира.

Городская администрация Габрово объявила 1 апреля днем открытых дверей в Музее Юмора, где посетители могут осмотреть все экспонаты и развлечения.

Город находится в 220 км от Софии, в 274 км от Варны, и в 150 км от Пловдива.