Это - самая старая действующая крупная ГЭС на территории России. Ее строительство началось в 1915 г., но строительство велось весьма тухло из-за мировой войны и общего развала в Российской империи. Зато в 1921 г. ее включили в план ГОЭЛРО и с помпой запустили в декабре 1926 г. До сих пор на станции работают три гидроагрегата шведского производства, установленные в то время.
Разрабатывал проект станции и руководил строительством знаменитый русский инженер-электротехник Генрих Осипович Графтио. Благодаря ему появились первые русские ГЭС на реке Подкумок под Пятигорском ("Белый уголь") и на Вуоксе, был проведен электрический трамвай в Петербурге, а главное - именно он был "динамо-машиной" плана ГОЭЛРО. С 1938 по 1945 г. Графтио был главным инспектором по строительству ГЭС в СССР.