Хампи ассоциируется с исторической областью Кишкиндха, царством ванаров (обезьяноподобных людей), которые упоминаются в «Рамаяне». Первое известное поселение людей на этом месте возникло в I веке.

С 1336 по 1565 год на месте Хампи располагалась столица Виджаянагарской империи — город Ваджаянагара. В 1565 году, после падения империи, город был разрушен и разграблен исламскими султанами. Это место было выбрано для столицы империи из-за его стратегического расположения: с одной стороны местность омывается рекой Тунгабхадрой, а с трёх других сторон её окружают холмы.

Это место имеет огромное архитектурное и историческое значение. Местность богата огромными валунами, которые использовались средневековыми виджаянагарскими мастерами для изваяния гигантских мурти - индуистских божеств.

Город и его архитектурные памятники сильно пострадали от рук исламских завоевателей, которые рассматривали поклонение образам Бога как оскорбление и идолопоклонство и разрушали индуистские храмы и мурти. Позднее ущерб монументам Хампи нанесли искатели сокровищ.